信托基金 UNIT TRUST

in cn •  2 years ago 

在马来西亚,信托基金(UNIT TRUST)一直都是市场上很热门的投资选项之一,所以投资者很多,有的赚钱,有的亏钱,有的只要有赚就好。许多投资者对什么是信托基金都不了解,甚至不知道是什么,只知道是买单位,一开始投资就要先亏钱,要很长时间才会赚钱等等。

其实在进行任何投资之前,我们都必须先搞清楚那是什么东西,对吧?

信托基金,或者单位信托,或者mutual fund,不完全相同,可是却是类似。信托基金算是总称,单位信托(UNIT TRUST)是属于契约型的,mutual fund 属于公司型的。详细一点的说明可以参考这里。基本上马来西亚的基金都属于单位信托,也就是UNIT TRUST。单位信托还分成Open ended funds 和 closed ended。区别就是 closed ended 属于上市型,需要到股票交易所购买;Open ended 就是市场上代理员所销售的,随买随卖,基金公司必须回购的基金。

为什么叫信托?因为这种投资由三方组成:投资者,基金公司和信托机构,透过契约(deed)来达成。基本上,财务等归信托机构管理和监督,基金公司负责投资。所以,基金公司不可以成为自己的信托机构。


Origin from Areca Capital

为什么叫单位?为什么买卖都是单位?投资基金时,投资者的钱是买入该基金的小单位 ,也就是说,你的钱会转变成具有价值的单位 。基金会有规定至少买入多少价值的单位才能成立,所以户口内都是该基金的单位,户口价值就是当前你所持有的所有单位的估价。单位价格会因为市场波动而起落。

假设基金的单位价格是马币1令吉,那么你就拥有1000个单位。可是真的是这样吗?这当然不是全对的!因为许多时候你还需要支付销售费(Sales charge),或者Initial charge。这个在每个基金或者投资公司都会有所不同。有些甚至在你离场时,就是卖出单位基金时会征收离场费(Withdrawal fee,或者redemption charge等等)。所以仔细阅读说明书Product Highlights Sheet是很重要的!一切关于该投资方案的资讯都会包含在内。以前不知道就算了,现在知道了,如果需要投资请一定要看!!!

为什么单位价格起起落落呢?因为单位信托投资的也是股市等衍生物。它把投资者的钱综合起来投资了好多不同的股票,债券等等。这等于它帮忙做了一次分散的股市投资,基金经理是这个投资方案的决策人。什么东西决定单位的价格是多少呢?就是基金净值,简单来说,就是基金的资产总额扣除负债后,每单位剩余的价值。所有,基金的规模,营运和管理费用等等,都会影响单位基金价值。

打个简单的比喻,相同的资金,A和B公司都赚了100万,可是A公司的支出比B公司少,那么很显然的A公司有更好的投资价值不是吗?

单位信托基金分成哪几类?通常分类为Money Market Fund,Bond Fund 和Equity Fund。这么简单只有这三种吗?请看图。如果再去细分还可以分出更多类型。例如说,股票型(Equity)还可以分成区域型或者单一国家等等的。许多人连自己投资什么类型,适合什么类型都不知道就买了。在错误的时机买入错误的基金,或者在错误的时机卖出,亦或者错过补仓时机都是会造成损失的。这也牵扯到了管理层面的问题。


Origin from Areca Capital

我常常告诉客户,你投资的基金,你做了什么样的管理?赚钱时你做了什么?亏钱时你又做了什么?有个客户告诉我,赚钱时看着价值一直涨很兴奋啊!怎么舍得卖掉?结果现在经济波动,看着它往下跌舍不得卖啊!也有客户告诉我,我投资了这么久,都赚不多,就比定期存款多那么一些。结果我一看,我的天,你选择的基金就是只能给你这些报酬的啊!还有就是,客户说买的时候明明过去的表现一流啊,怎么几年后变成三流了?记住,过去的表现永远不代表未来的表现。老话说,小时了了,大未必佳。网络上许多网站和平台都会进行单位信托基金的评分和推荐,精明的投资者必须去好好研究并思考是不是适合自己,千万不可盲目跟随!

单位信托基金可以说是非常低成本,适合没有时间管理投资,又没有丰富的投资经验的投资者的最佳选择。

一个好的信托基金投资平台,可以让你享受更低的费用,和更人性化的管理投资。透过财务规划师的帮忙,你可以更容易了解自己风险水平和建立适合自己的投资目标,规划师可以提供完善的管理,让设立下来的目标更容易达成。试想想,当你有个明确的目标,建立好投资方案,再配合适当的管理,是不是比盲目的定投更好?

以上资讯仅供参考。

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