[DeFi] Unifi Protocol 토큰 생태계 소개

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안녕하세요, 디온입니다. 일반적으로 하나의 블록체인 또는 2개 정도의 블록체인에 존재하는 DeFi 프로토콜들과는 달리 유니파이 프로토콜(Unifi Protocol)은 이더리움, 바이낸스 스마트 체인(BSC), 트론, 온톨로지, 하모니, 아이콘까지 총 6개의 퍼블릭 블록체인에 존재하는 멀티체인 디파이 프로토콜입니다.

각각의 블록체인에는 동일한 역할을 수행하는 UP토큰이 존재하고, 존재하는 모든 블록체인에서의 Unifi 생태계의 거버넌스를 관리하는 UNFI토큰이 있으며, 일반적으로는 LP토큰으로 알려져 있으나 작동방식이나 원리가 조금 다른 uL토큰, 그리고 Unifi Protocol을 개발한 Sesameseed의 보상형 토큰인 SEED까지 각각의 고유한 역할을 담당하는 토큰들이 존재합니다.

그러다보니 개념을 어려워하고 헷갈려하는 분들이 제법 많으신 것 같습니다.

오늘의 포스팅에서는 유니파이 프로토콜의 생태계에는 어떤 토큰들이 존재하는지, 그 토큰들의 특징이나 역할은 무엇인지에 대해서 자세히 정리하여 소개를 드리도록 하겠습니다.

본 포스팅의 원문 내용이 궁금하신 분들은 아래의 링크를 참고해주세요.

0. 들어가며

Unifi Protocol은 여러 블록체인에서 완전히 혁신적이고 상호 운용 가능한 DeFi 생태계입니다. 프로토콜의 스마트 컨트랙트는 완전 처음부터 온전하게 개발이 진행되었으며 기존 프로젝트에서 포크되거나 복사, 붙여넣기 되지 않았습니다. Unifi는 유동성 공급자, 거래자, 일드파밍을 하는 농부들까지 참여자들 모두에게 독특하면서도 강력한 인센티브를 제공하는 토큰 이코노미를 가지고 있으며 이 점에서 다른 DeFi 프로젝트들과 차별화됩니다.

세부적인 내용들로 들어가기 전에 각 토큰의 유용성과 성격에 대해 간략히 정리해보도록 하겠습니다.

(1) UNFI 토큰 : 글로벌 거버넌스

  • 전체 멀티체인 프로토콜에 대한 글로벌 거버넌스 토큰이자, 주요 거래소들에 상장될 수 있는 Unifi Protocol의 대표적인 토큰입니다. 이더리움 블록체인 상에서 UNFI토큰은 보상을 받기 위해 스테이킹을 할 수 있으며, 커뮤니티 위원회 대표(CCR) 선출 시 위임을 통해 CCR로부터의 보상을 받을 수 있습니다.

(2) UP 토큰 : 무한 잠재력 토큰

  • Unifi에서 유동성 공급자들이 획득하게 되는 유동성 마이닝 토큰입니다. UP토큰의 발행은 스마트 컨트랙트에 의해 운영이 되며, 일단 발행이 되면 UP토큰은 상환 가치(redeem value)에 근거하여 계속해서 가치가 증가하는 메커니즘을 갖게 됩니다. 여기서 상환 가치는 UP토큰이 존재하는 각각의 블록체인별로 상이하고, UP토큰은 발행된 블록체인 이름에 따라 라벨링이 되어 있습니다. 예를 들어 UPeth는 이더리움 기반의 상환 가치를 지닌 UP토큰이고, UPbnb는 바이낸스 스마트체인에서 BNB기반의 상환 가치를 지닌 UP토큰입니다.

  • UP토큰의 상환 가치는 Unifi 토크노믹스에 고유한 보안과 지속가능성을 제공합니다. UP토큰은 자동으로 수익이 누적되는 일드 파밍 방식이고 별도의 스테이킹이 필요하지 않기 때문에 네트워크 수수료 비용을 크게 절감할 수 있게 해줍니다. 더불어 UP토큰은 유동성 공급자가 UNFI토큰을 확보할 수 있도록 프로토콜별로 마이그레이션에 대한 독점적인 접근 권한을 제공하기도 합니다.

(3) uL 토큰 : 유동성 토큰

  • 사용자가 Unifi 프로토콜에서 특정 유동성 풀에 유동성을 공급했다는 것을 나타내는 유동성 토큰입니다. 유동성을 공급한 토큰의 종류에 따라 다양한 이름으로 나타날 수 있습니다. uL토큰을 사용하면 유동성 공급을 통해 채굴한 UP토큰을 클레임할 수 있습니다.

(4) SEED 토큰 : 보상 토큰

  • SEED는 멀티 블록체인에서 Sesameseed의 노드 보상으로 생성된 멀티체인 스테이킹 보상 토큰입니다. uTrade에서 거래를 한 사용자들은 로열티 보너스로 SEED토큰을 획득할 수 있습니다. SEED는 여러 블록체인에서 자동으로 스테이킹되며 스테이킹을 통해 발생하는 보상도 매일 스테이킹(compound) 됩니다.

UP토큰과 UNFI토큰의 차이점은 뭘까?

커뮤니티에서 가장 자주 물어보는 질문 중 하나가 바로 "UP토큰과 UNFI토큰의 차이점"입니다. 이 두 토큰은 완전히 다른 성격과 특성을 가지고 있으며 다음과 같이 정리할 수 있습니다.

Unifi의 핵심은 UNFI토큰입니다. UNFI는 전체 멀티체인 프로토콜을 관리하고 관련 블록체인 각각에서 DeFi 생태계의 특정 파라미터를 결정하는데 사용됩니다. UNFI는 위원회 대표가 선출되고, 보상을 받고 DAO의 일부로 다양한 파라미터에 투표하는 고유한 지분 증명 생태계를 통해 이를 달성합니다. 커뮤니티는 UNFI를 스테이킹하여 커뮤니티 대표를 선출할 수 있으며, 이 크로스체인 거버넌스 시스템을 통해 더 많은 보상이 UNFI토큰으로 제공됩니다.

반면에 UP토큰은 각각의 블록체인에서 독립적으로 존재하는 토큰으로 UNFI가 관리하는 토큰 중 하나라고 할 수 있습니다. UP토큰은 각 체인에서의 수수료와 관련성을 가집니다. Unifi Protocol이 다양한 블록체인들에서 축적한 수수료는 스마트 컨트랙트에 예치되며 시간이 지남에 따라 계속해서 가치가 상승하게 됩니다. 누적된 수수료는 UP토큰을 보유하고 있는 토큰 홀더가 상환을 청구(redeem)할 때 언제든지 가져갈 수 있습니다. Unifi가 운영되고 있는 모든 블록체인에서 거래가 발생할 때마다 UP토큰으로 상환을 청구할 수 있는 가치는 계속해서 커져가지만 각각의 블록체인별로 누적되는 수수료는 상호독립적인 반면에 UNFI 거버넌스에는 공통적으로 의존적이라는 특징을 가지고 있습니다.

[부연설명]

  • 트론 블록체인에는 UPtrx가 있고, 바이낸스 스마트 체인에는 UPbnb가 있는데 트론 블록체인 상의 Unifi보다 바이낸스 스마트 체인 상의 Unifi에서 거래량이 훨씬 더 많은 경우 자연스럽게 UPtrx의 가치보다는 UPbnb의 가치가 더 커지게 되어 있습니다
  • 즉, UP토큰 가치가 형성되는 메커니즘은 같지만 각각의 블록체인에서 적립된 수수료가 UP토큰의 가치를 결정하게 되기 때문에 각 블록체인별 UP토큰의 가치는 다양하게 형성이 되어 있습니다

자 그러면 이제부터 위에서 간략하게 살펴본 핵심 토큰들이 Unifi Protocol에서 어떻게 토큰 이코노미를 구성하는지에 대해서 하나씩 자세히 살펴보도록 하겠습니다.

1. UNFI 토큰

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UNFI토큰에 대한 자세한 정보는 Unifi 백서 부록(소개 및 개념), 지분증명 관련 글(스테이킹) 및 라이트페이퍼(토케노믹스)에서 확인하실 수 있습니다.

  • UNFI 공식 컨트랙트 주소
  • 이더리움 : 0x441761326490cacf7af299725b6292597ee822c2
  • 바이낸스 스마트 체인(BSC) : 0x728C5baC3C3e370E372Fc4671f9ef6916b814d8B
  • UNFI는 ERC-20 토큰으로 이더리움 블록체인과 BEP20 토큰으로 바이낸스 스마트 체인 상에 존재합니다. UNFI는 바이낸스 거래소를 통해 한 체인에서 다른 체인으로 변환이 가능하지만, UNFI의 지분증명(PoS) 메커니즘과 거버넌스는 이더리움 블록체인에서 운영됩니다.
  • UNFI는 보상을 받고 지분증명(PoS) 보상 시스템에 참여하기 위해 스테이킹을 할 수 있는 글로벌 거버넌스 토큰입니다.
  • UNFI는 프로토콜 내 마이그레이션을 통해 모든 블록체인에서 모든 UP토큰의 잠재성을 관리합니다.
  • UNFI는 주요 거래소들에 상장될 수 있는 Unifi Protocol의 가장 중요한 토큰이라고 생각하시면 됩니다.

글로벌 Unifi 거버넌스를 통해 결정되는 사항들은 UNFI가 관리하는 모든 체인의 프로토콜에 영향을 미치게 됩니다. 여기에는 개발 우선 순위, 크로스체인 상호 운용성, 프로토콜 확장에 대한 레퍼렌덤(전체 토큰홀더들의 투표)이 포함될 수 있습니다. 전체 멀티 체인 프로토콜을 대표하는 UNFI는 주요 거래소들에 상장될 수 있는 가장 중요한 토큰입니다.

2. UP토큰

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UP토큰과 관련된 보다 자세하고 완전한 정보는 Unifi 백서에서 참고하실 수 있습니다.

  • UP토큰은 거래가 발생할 때마다 가치가 상승하는 기본 토큰 상환 가치를 가지고 있습니다.
  • UP토큰은 해당 블록체인에서 프로토콜에 지불된 수수료를 모읍니다.
  • 스마트 컨트랙트를 통해 UP의 마이닝 프로세스가 관리됩니다.
  • UP토큰의 기본적인 가치(가격)은 각각의 블록체인별로 상이합니다.
  • UP토큰을 통해 얻은 유동성 마이닝 보상을 UNFI토큰으로 마이그레이션(교환)할 수 있습니다.

UP토큰은 해당 블록체인 버전의 uTrade에서 거래가 발생할 때마다 지속해서 상승하는 상환 가치(redeem value)를 가지고 있습니다. UP토큰은 각각의 블록체인에서 독립적으로 존재하기 때문에 각기 다른 가격과 상환 가치를 가지게 됩니다. 특정 체인에서 유동성 마이닝 보상을 통해 얻은 UP토큰은 UNFI 거버넌스 토큰으로 마이그레이션할 수 있는 이벤트가 간헐적으로 진행이 됩니다.

UP토큰은 스마트 컨트랙트가 관리하는 마이닝 프로세스를 통해 채굴이 됩니다. 발행되는 UP토큰의 수량은 Unifi Protocol의 다양한 수익원이 받는 자금에 비례합니다. 이러한 수익의 일부는 모든 UP토큰의 상환 가치를 증가시키는데 사용됩니다. 이에 따라 새로운 UP토큰은 최소한 기존에 존재하는 다른 UP토큰들과 동일한 상환 가치를 가지게 되어 있습니다.

UP토큰은 Unifi 플랫폼에서 발생하는 모든 거래에서 수수료 보상을 받기 때문에 자동으로 보상을 적립하는 파밍 속성을 가지고 있습니다. UP토큰은 별도로 스테이킹을 하지 않아도 되기 때문에 유동성 공급자들이 보상을 클레임 할 필요가 없으며 불필요한 네트워크 수수료를 지불하지 않아도 됩니다. UNFI 사용을 통해 UP토큰은 유동성 공급자들이 자신의 마이닝 보상을 더 높은 수익률의 다른 블록체인으로 마이그레이션 할 수 있게 합니다.

3. uL토큰

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uL토큰의 분류와 관련하여 자세한 정보는 유니파이 백서의 이 부분에서 확인하실 수 있습니다.

  • 유동성을 제공하는 사람들에게 배포되는 토큰
  • 보유자가 UP토큰을 채굴하거나 UP토큰으로 수수료를 청구할 수 있음
  • uL토큰은 하나의 특정한 토큰이 아닌 "토큰의 분류"를 의미합니다
  • uSEED 또는 uBUSD와 같이 유동성을 공급한 토큰의 이름 앞에 u가 붙어 있는 방식입니다
  • 언제든지 공급한 유동성을 회수(제거)할 때 사용할 수 있습니다
  • uL토큰 자체를 트레이딩하거나 파생상품 페어에 배치하여 차익거래도 가능하며 일드 파밍에도 사용할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다

uL토큰은 uPair에 유동성을 공급하는 사용자에게 배포됩니다. 이는 해당 사용자가 공급한 유동성을 회수(인출)할 수 있는 권한을 의미하고 UP토큰의 형태로 수수료 수익을 채굴합니다.

uL토큰은 특정한 토큰을 지칭하는 것이 아니라 토큰 분류의 한 유형으로서, 예를 들어 uPair에 SEED, ONT, BUSD의 유동성을 공급한 사용자들은 uSEED, uONT, uBUSD라는 uL토큰을 받게 됩니다.

uL토큰은 해당 토큰이 나타내는 유동성을 회수(인출)하기 위해 반드시 필요한데, 유니파이 플랫폼에서 uL토큰 소유자는 유동성 회수(인출) uL토큰을 uTrade로 보내게 되고 스마트 컨트랙트는 관련 uPair에 공급된 2가지 토큰의 유동성과 채굴된 UP토큰을 소유자에게 반환하는 절차를 수행하게 됩니다.

uL토큰은 보유자가 거래하거나 양도를 하는 것도 가능합니다. 이를 통해 다른 페어링에서 uL토큰을 유동성 공급함으로써 uL토큰에 저장되어 있는 유동성을 재사용하여 추가로 UP토큰을 채굴하는 것도 이론적으로 가능합니다.

[부연설명]

  • 일반적으로 유니스왑(Uniswap)의 포크 형태인 DeFi 프로토콜들은 유동성을 공급하고 LP토큰이라는 것을 받습니다
  • 이와 유사하게 Unifi에서도 유동성을 공급하면 uL토큰을 받게 되며 **유동성을 공급한 토큰 앞에 u가 붙어 있습니다 (예시 : UNFI/BNB 유동성을 공급한 경우 uUNFI)
  • LP토큰을 스테이킹해야만 추가 보상을 받을 수 있는 다른 프로토콜들과는 달리, Unifi에서는 uL토큰을 스테이킹하지 않아도 추가적인 파밍 보상을 받을 수 있다는 차이가 있습니다
  • 이러한 특성은 사용자들이 불필요한 트랜잭션을 추가로 발생시키거나, 유동성 공급을 증명하는 토큰을 내 지갑에서 꺼낼 필요가 없게 함으로써 보다 안전하고 경제적인 파밍을 가능하게 도와줍니다

4. SEED 토큰

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SEED토큰은 Unifi Protocol을 개발한 Sesameseed의 보상 토큰입니다. Sesameseed 및 멀티체인 스테이킹 보상 토큰인 SEED에 대한 보다 자세한 정보는 Sesameseed의 Knowledgebase에서 확인하실 수 있습니다.

  • SEED토큰은 uTrade에서 거래하여 채굴(획득)할 수 있습니다
  • SEED토큰은 보유하는 것만으로도 블록체인 스테이킹 보상을 얻을 수 있습니다
  • SEED토큰은 매일 자동으로 적립된 보상을 스테이킹(compound)합니다
  • SEED토큰을 통해 여러 블록체인에서 스테이킹 보상을 얻을 수 있습니다
  • SEED토큰의 총 상환 가치는 지속적으로 상승하게 되어 있습니다

SEED토큰은 멀티체인 보상 토큰으로, Sesameseed가 획득한 블록체인 노드 보상재원으로 상환 가치가 증가하는 메커니즘을 가지고 있습니다. SEED토큰은 모든 블록체인에서 동일하다는 고유 속성을 가지고 있어서 SEED를 특수 유틸리티 톸큰으로 활용하는 크로스체인 스왑이 가능합니다.

SEED Bridge는 Unifi Protocol 사용자들에게 SEED토큰 스왑으로 알려진 크로스체인 DeFi 빌딩 블록에 대한 접근권을 제공합니다. SEED토큰의 스왑은 Sesameseed의 비수탁(non-custodial) 스테이킹 월렛인 Sprout를 통해 처리됩니다. 오랜 시간동안의 테스트를 거쳐 만들어진 크로스체인 SEED토큰 스왑은 Unifi Protocol에서 크로스체인 및 멀티체인 SEED Bridge 기능을 강화합니다.

SEED는 트론 블록체인에서 최초로 발행된 토큰이었으나 이후 여러 블록체인들에 동시에 존재하도록 확장이 되었습니다. SEED는 EVM(Ethereum Virtual Machine) 스타일 토큰과 NVM(Neo Virtual Machine) 스타일 토큰이 있어 SEED가 기존의 많은 블록체인들에서 출시될 수 있도록 호환성을 가지고 있습니다. 향후 추가되는 블록체인에서 SEED Bridge를 활성화하면 추가되는 블록체인의 DeFi 생태계에서 Unifi에 쉽게 접근할 수 있도록 원활한 확장이 가능합니다.

[유니파이 프로토콜 관련 포스팅]

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