[Terra] 테라 생태계 최초의 일드 옵티마이저 Nexus Protocol 정리

in SteemCoinPan •  5 months ago  (Edited)

nexus2.jpeg

안녕하세요, 디온입니다. 테라의 메인넷 업그레이드인 Columbus-5 이후 TeFi(Terra의 DeFi 생태계)에 다양한 프로젝트들이 출격을 준비 중에 있습니다.

지금까지 알려진 프로젝트만 하더라도 Mars Protocol, Astroport, Nebula Protocol, Kado money, Suberra Protocol, Andromeda Protocol, Talis Protocol, Valkyrie Protocol, Levana Protocol, Spar Protocol, Prism Protocol 등 그 수가 어마어마 하네요.

오늘은 그 중에서 테라 생태계의 최초 일드 옵티마이저이자 청산 방지 볼트 프로토콜인 넥서스 프로토콜(Nexus Protocol)에 대해서 다뤄보도록 하겠습니다.

1. Nexus Protocol 출시 배경

anchor.png

Nexus의 개념 설계는 루나 홀더들을 비롯하여 암호화폐 시장에 가장 잔인했던 달로 기억될 2021년 5월 디지털 자산(암호화폐) 시장 침체기 때 시작되었습니다. 자산 평가액이 급격히 폭락하면서 bLUNA의 연쇄 청산이 이어졌고 LUNA의 강력한 하방 압력으로 인해 테라 생태계에 엄청난 충격이 이어졌습니다.

담보비율(LTV)이 50%를 초과한 앵커 프로토콜의 bLUNA에 대한 미결제 차입 포지션이 대규모로 청산되며 테라스왑의 bLUNA/LUNA 페어에 엄청난 매도 압력이 발생했고 이에 따라 테라 블록체인에 혼잡 현상까지 발생했습니다.

다른 차입/대출 머니마켓 프로토콜들도 그러했겠지만, 2021년 5월에 발생한 대규모 청산 붕괴 현상은 테라 커뮤니티에서 해결해야 할 가장 중요한 문제로 부각이 되었으며 이를 위해 탄생하게 된 프로젝트가 바로 넥서스 프로토콜입니다.

2. Nexus Protocol이란?

nexus4.jpg

넥서스 프로토콜은 테라 생태계 최초의 일드 옵티마이저이자 청산 방지 볼트 시스템입니다. 기본적으로 그 출발점은 앵커 프로토콜(Anchor Protocol)입니다.

위에서도 설명했지만, bLUNA(bonded LUNA)의 청산 리스크는 초보자들이나 신규 사용자들에게 큰 진입장벽으로 작용하게 되고, 이런 진입장벽을 해결해줄 수 있는 시스템이 필요합니다.

넥서스 프로토콜은 사용자들이 간단한 클릭만으로 자본 효율성을 최대화하면서도 청산 위험을 최소화하도록 만들어줌으로써 프로토콜의 파라미터나 담보 비율, 보다 안전하게 차입을 하는 것에 익숙하지 않은 사용자들이 앵커 프로토콜을 보다 간편하고 안전하게 사용할 수 있도록 돕습니다.

3. 넥서스 볼트 전략

vault.png

넥서스의 볼트는 크게 bLUNA/bETH 볼트와 UST 볼트로 나눠집니다.

① bLUNA/bETH 볼트 - 앵커 프로토콜 활용

앵커 프로토콜에서 LUNA를 본딩하고 차입 포지션을 여는 경우 그 때 부터 사용자들은 담보비율을 주기적으로 확인하여 청산 리스크 관리를 해야 합니다.

risk2.png

예를 들어 LUNA의 가격이 급격히 하락하는 경우 담보비율이 늘어나기 때문에 대출을 받은 UST를 일부 상환하여 담보비율을 내려야만 청산이 되지 않는 것이죠.

넥서스 프로토콜에서는 사용자들이 청산위험을 최소화하면서도 담보비율을 최대 49% 수준으로 사용할 수 있도록 운영하는 전략을 가집니다. 만일 LUNA의 가격 변동으로 인해 담보비율이 급격히 상승하는 경우에는 자동으로 일부 대출액을 상환하여 청산을 방지하기 때문에 걱정을 하지 않아도 됩니다.

② UST 볼트 - 앵커 + 미러 프로토콜 활용

interest.png

  • bLUNA 또는 bETH를 담보로 대출받은 UST는 앵커에 약 20% 수준의 연이자율로 예치를 할 수 있습니다
  • 대출을 받은 UST중 일부는 앵커 프로토콜 디파짓으로 예치합니다
  • 앵커에 UST를 예치하면 aUST(Anchor UST)를 받게 됩니다

collatral.png

  • 받은 aUST를 미러 프로토콜에서 mAsset을 발행하는 담보로 사용합니다
  • (간단하게는) 잔여 UST는 위와 반대 포지션을 취해줍니다

4. 초보자도 할 수 있다

nexus2.jpg

현재 LUNA는 간단하게 스테이킹만 하더라도 청산 리스크에 대한 큰 스트레스 없이 다양한 에어드랍을 받을 수 있다는 장점이 있습니다. 그래서 대부분의 초보자들은 가장 마음 편한 선택지인 LUNA 스테이킹을 선택하게 됩니다.

그러나 현재 테라 생태계를 이끄는 핵심 역할을 하는 것은 LUNA와 UST이고 UST의 유틸리티가 극대화되어 수요가 상승해야 더 많은 LUNA가 소각되고 LUNA의 가치가 높아지는 구조이기 때문에 앵커 프로토콜과 미러 프로토콜의 활용도를 높이는 것이 매우 중요합니다.

nexus3.jpg

이러한 상황에서 초보자들도 간단한 클릭만으로 자동으로 리스크를 관리하면서 자본효율성을 극대화하는 것을 돕는 넥서스 프로토콜의 등장은 테라 생태계를 한차원 더 끌어올리는 역할을 하게 될 것으로 예상합니다.

넥서스는 더 많은 LUNA를, 오리온 머니는 더 많은 이더리움 기반 스테이블코인(USDT/USDC/DAI)들을 앵커로 가져오게 될 겁니다.

nexus.png

<본 포스팅은 제 티스토리 블로그에서도 확인하실 수 있습니다>

[암호화폐(디지털자산) 거래소 거래수수료 할인 가입링크 안내]

① 바이낸스(Binance.com) 가입링크 (거래수수료20% 페이백) : 바로가기
② 바이낸스 선물 가입링크 (1달간 거래수수료 10% 페이백) : 바로가기
③ 고팍스(GOPAX) 거래소 가입링크 (가입즉시 5,000원 원화 또는 코인지급) : 바로가기
④ 바이비트(Bybit) 거래소 가입링크 (거래수수료 15% 할인) : 바로가기
⑤ FTX파생상품 거래소 가입링크 (거래수수료 5% 페이백) : 바로가기
⑥ 코인원(Coinone) 거래소 가입링크 (거래수수료 10% 페이백) : 바로가기
⑦ 폴로닉스(PolonieX) 거래소 가입링크 (거래수수료 10% 페이백) : 바로가기
⑧ OKEx 거래소 가입링크 (110달러 리워드+40달러 수수료쿠폰) : 바로가기
⑨ 코인리스트(CoinList) 토큰세일 플랫폼 가입링크 (100달러 이상 거래시 10달러 상당의 BTC지급) : 바로가기
⑩ 후오비 글로벌 가입링크 : 바로가기
⑪ 후오비 코리아 가입링크 : 바로가기
⑫ KuCoin 가입링크 : 바로가기
⑬ Gate.io 가입링크 : 바로가기

Authors get paid when people like you upvote their post.
If you enjoyed what you read here, create your account today and start earning FREE STEEM!
Sort Order:  

@donekim transfered 20 KRWP to @krwp.burn. voting percent : 45.02%, voting power : 57.86%, steem power : 1831783.49, STU KRW : 1200.
@donekim staking status : 9201 KRWP
@donekim limit for KRWP voting service : 9.201 KRWP (rate : 0.001)
What you sent : 20 KRWP
Refund balance : 10.799 KRWP [56716618 - 9cfd056a2ad4407dbba61b68af25fd4ecfa46fd9]

자동으로 일부 대출액을 상환하여 청산을 방지하기 때문에 걱정을 하지 않아도 됩니다.

와씨... 쩌네요 이거. 저도 부처빔 때 청산당할 뻔했어서 ㅎㅎㅎ
그때 리페이해도 네트워크가 먹통이었어서 엄청 쫄깃했는데

aUST에도 용도가 생긴다니까 좋긴 한데 이건 활용하기 좀 무섭긴 하겠네요.
담보대출 받아서 주식을 사는 개념이니까 ㅎㅎㅎ